Etude sur la négociation au sein des sociétés de gestion

Article rédigé par Pierre Baillavoine – Associé – Périclès Consulting

Périclès Consulting a mené une étude sur la négociation buy side entre le 1^er décembre 2016 et le 15 février 2017 auprès des sociétés de gestion françaises et des prestataires en négociation.

Au total, le cabinet a sollicité plus de 250 sociétés afin de répondre à un questionnaire en ligne, organisé selon les cas suivants :

• sociétés de gestion ayant des gérants négociateurs
• sociétés de gestion ayant une table de négociation interne
• sociétés de gestion ayant externalisé tout ou partie de leur négociation
• prestataires de services RTO

Ainsi, cette étude prend en compte les données recueillies d’une cinquantaine de sociétés, soit environ 40 sociétés de gestion et 10 prestataires de services.

Organisée en 5 thèmes principaux, elle apporte un éclairage unique sur la Négociation buy side et répond aux questions que se posent tous ceux qui sont concernés.

Par exemples :

• Organisation de la négociation

– Quelles sont les organisations types des sociétés de gestion, si elles existent ?
– Où en est la séparation des fonctions Négociation / Gestion ?
– Combien de temps en moyenne un gérant-négociateur passe-t-il à négocier ?
– Quelles sont les offres de services des prestataires RTO ? Sont-elles toutes identiques ?

• Système d’information

– Quels sont les outils (progiciels ou développements internes) et les moyens utilisés par les sociétés de gestion pour négocier ?
– Quelles sont les plateformes de négociation utilisées ?
– Par quels moyens les prestataires de services acceptent-ils de recevoir les ordres ? Proposent-ils leurs propres outils ?

• Enjeux métier

– Quels sont les avantages d’être gérants-négociateurs pour les gérants-négociateurs ?
– Quels sont les avantages reconnus par les sociétés de gestion d’avoir une table en interne ? Et ses inconvénients ?
– L’externalisation est-elle dans l’air du temps ?
– Comment aborder les marchés financiers ?
– Quelles sont les relations et les modalités de gestion des brokers ?
– Quels sont les coûts et les frais de la négociation ?
– Comment piloter la fonction de Négociation ?

• Règlementation

– Que penser de MIF1 ? Qu’attendre de MIF2 ?
– Et les autres règlementations : les connaissez-vous ? Les maîtrisez-vous ?

• Perspectives

– Quelles sont les tendances perçues par les sociétés de gestion et les prestataires de services ?
– Quelles sont leurs contradictions et leurs divergences ?

Seuls les contributeurs à cette étude ont bénéficié de sa restitution complète, à titre gracieux.

Si vous êtes intéressés par les résultats de cette étude, nous vous invitons à prendre contact avec nous. Nous serons ravis de vous les présenter et de vous les commenter.